什么是资产代币化协议(RWA)?
资产代币化(RWA)协议将传统金融资产（如国债、公司债券、房地产和私募股权等）引入区块链，通过代币化使其能在DeFi生态系统中流通和交易。这些协议搭建了传统金融与加密金融之间的桥梁，为用户提供更多元化的收益来源和投资选择。
主要RWA协议特点
MakerDAO
- 最大的去中心化金融协议之一，通过RWA抵押品扩展DAI稳定币背书
- “安全港计划”投资美国短期国债，为DAI提供合规和稳定的收益来源
- RWA-009、RWA-010等资产代表对现实世界贷款和债券的投资
- 通过MKR代币进行治理，持有者决定协议资产配置和风险参数
Ondo Finance
- 专注于美国国债代币化的RWA协议
- OUSG和USDY代币代表对短期美国国债的所有权
- 提供KYC/AML合规的法币入口和出口
- ONDO代币用于协议治理和费用分配
Clearpool
- 专注于机构级借贷市场的RWA协议
- 允许加密原生机构向传统金融借款人提供无抵押贷款
- 通过风险分级和透明度机制降低违约风险
- CPOOL代币用于治理和协议费用分配
Centrifuge
- 将中小企业融资需求连接到DeFi的RWA协议
- 通过代币化的方式为应收账款、抵押贷款等提供流动性
- 支持实际资产抵押的借贷，连接传统企业和加密资本
- CFG代币用于治理和支付平台费用
Maple Finance
- 专注于加密行业和传统企业的机构级借贷RWA协议
- 通过资金池模型允许流动性提供者为企业贷款获得收益
- 使用信贷审核人和资金管理人的模式控制风险
- MPL代币用于平台治理，持有者可获得协议收入分成
RWA协议投资注意事项
- 监管风险: RWA协议处于传统金融和DeFi交界处，面临复杂的监管挑战
- 合规要求: 许多RWA协议需要用户满足KYC/AML要求，不同于传统DeFi的无许可性
- oracle风险: 评估资产价值和风险的oracle可能存在操纵或失效风险
- 法律结构: 了解协议如何在法律上连接链下资产和链上代币
- 流动性考量: RWA代币通常流动性低于纯链上资产，可能面临定价和退出挑战
数据来源: DeFiLlama, 每日更新